Cena zlata a válka o ní

Jan Dvořák

17.4.2012 Komentáře Témata: Finance, peníze 461 slov

Pokud jde o trh zlata, jsem svědky bitvy vedené zbraněmi nejtěžšího kalibru – celé je to součástí globální finanční války. Tato válka trvá již řadu let, v poslední době se čím dál více stupňuje. V její první (a poměrně klidné) části – řekněme do roku 2008 – šlo o to, aby cena zlata vzrostla na desítky procent. Nyní se tato bitva přesunula do své druhé fáze. Dnes se hraje o nadvládu nad stanovováním ceny zlata.

Jedna strana (Fed, významné americké banky vedené JP Morgan a další – vždyť 2 banky kontrolují více než 90% derivátových obchodů se zlatem) preferuje cenu stanovenou při obchodování s „papírovým“ zlatem (deriváty, ETF…), druhá strana (Čína, Rusko, země Perského zálivu…), pak se zlatem fyzickým.

Ještě před pár roky měla strana preferující cenu stanovenou na základě „papírového“ výrazně navrch. Trhy zajímalo to, jak se obchodují deriváty, kolik se prodalo ETF… Protože mají významné short pozice, snaží se dostat cenu zlata co nejníže, aby mohli tyto pozice uzavírat. Pokud nevěříte, že se někdo snaží srazit cenu zlata co nejníže, schválně se podívejte na poslední týdny, kolik bylo případů, kdy zlato spadlo v řádu sekund jako kámen. To není běžné chování trhu, navíc se v poslední době vyskytuje relativně často. Nutno podotknout, že významného úspěchu v této bitvě dosáhla tato strana i relativně nedávno, kdy se jí podařilo ubránit zprovoznění nové čínské burzy drahých kovů – Pan Asian Gold Exchange, což měla být velká konkurence Londýnu, s tím, že by veškeré zde realizované obchody měly být podloženy fyzickým zlatem.

Celkově však poslední dobou podle všeho „papírová“ strana ztrácí půdu pod nohama. Je-li tomu skutečně tak, v horizontu roku či dvou můžeme být svědky systémové změny na trhu zlata se značným dopadem na jeho cenu. Výsledkem jakéhokoliv vyvolaného propadu ceny je jenom růst poptávky. Země jako Čína, Rusko podle všeho využívají jakýkoliv větší propad k nákupům, navíc často nezveřejněným. Navíc nezapomeňte, že Německo se chystá stahovat fyzické zlato ze zahraničí.

Co rozhodne? Rozhodne velikost měšce strany preferující cenu stanovenou podle trhy s fyzickým zlatem. Pokud je na této straně Čína se svými devizovými rezervami, mají velkou šanci. Trh zlata totiž není nijak extrémně velký.

Zdroj grafu

Podle všeho si Čína porážku s Pan Asian Gold Exchange nenechá jen tak líbit. Tak jako v 90. letech minulého stoleté se říkalo, že americkým akciím brání v pádu „Greenspanův put“, tak stejně si dovolím tvrdit, že zlatu dnes brání v pádu „čínský put“.

Celé to směřuje k finančnímu systému postavenému na nových základech, s novou dominantní měnou. Nejdříve se celý nový systém připraví (Německo, Čína, Rusko…) a poté se jen počká na pořádnou rozbušku. Cena zlata bude patřičně reagovat.

Největší chybou, jaké se mohou investoři do fyzických drahých kovů dopustit, je nechat se ovlivňovat cenou „papírového“ zlata a stříbra.

Článek vyšel 9. dubna na proinvestory.cz.
Známka 1.2 (hodnotilo 75)

Oznámkujte kvalitu článku jako ve škole
(1-výborný, 5-hrozný)

1  2  3  4  5 

Gesto pro nezávislost

23

Darováním zajistíte přežití nedotovaného redakčního prostoru, daleko od finančních a politických tlaků. Je to více, než pouhá podpora webu, je to závazek k pravdě a svobodě informací.

Za měsíc červenec přispělo 40 čtenářů částkou 7 877 korun, což je 23 % měsíčních nákladů provozu Zvědavce.

Bankovní spojení: 2000368066/2010

IBAN: CZ4720100000002000368066
Ze Slovenska 2000368066/8330
IBAN: SK5883300000002000368066
BIC/SWIFT: FIOBCZPPXXX

[PayPal]

Bitcoin:
bc1q40mwpus89teua4ruhxrtal6v45lc3ye5a9ttud

Další možnosti platby ›

Ve zkratce

Češi zjistili pravdu o zelenině z dovozu16.07.25 10:02 Česká republika 0

Šetřete elektřinou, tlačí Nizozemsko na občany. Síť nezvládá nápor po přechodu na zelenou energii15.07.25 21:43 Nizozemsko 1

Agresivita dětí roste. Přibývá znásilnění, vražd i vyhrožování15.07.25 21:37 Česká republika 1

Vdova po očkovaném hasiči promluvila: Silný příběh, silné poselství15.07.25 19:49 Česká republika 0

NATO s podporou Německa verbuje migranty do evropských armád15.07.25 18:46 Evropská unie 0

STAN chce eutanazii, možná časem i od 14 let 15.07.25 13:29 Česká republika 0

Volodymyre, jste schopni udeřit na Moskvu i Petrohrad? ptal se Trump Zelenského15.07.25 13:21 Ukrajina 1

Fiala navštívil Downing Street15.07.25 06:22 Británie 3

Český premiér odmítl návrh Bratislavy na obnovení společných vládních zasedání15.07.25 06:10 Česká republika 0

Ukradnou nám volby: Neblahý trend se šíří Českou republikou 15.07.25 06:00 Česká republika 1

Zcela otevřený Orbán: Vyhlídka na evropské zemětřesení14.07.25 07:24 Evropská unie 0

Strana PRO bude pokračovat v předvolební spolupráci s SPD14.07.25 07:12 Česká republika 0

Po brutálním útoku Arabů na důchodce nastala válka v ulicích13.07.25 19:46 Španělsko 2

Zadlužený stát pošle miliardářům, nově vlastnícím karlovarský festival, přes sto čtyřicet milionů!13.07.25 15:53 Česká republika 0

Je mi smutno. Komentář Štěpána Chába13.07.25 14:27 Česká republika 0

Německo nad propastí 13.07.25 14:19 Německo 0

Německý generál naznačuje, že Ukrajina během několika dní obdrží rakety Taurus13.07.25 10:31 Německo 0

Schengen se pomalu stává minulostí12.07.25 12:08 Evropská unie 1

Nelidské počínání kolem náhradního mateřství je třeba zakázat12.07.25 12:01 Česká republika 0

Příjmy z Trumpových cel překročily 100 miliard dolarů a rozpočet USA se dostal do přebytku12.07.25 11:56 USA 0

Měnové kurzy

USD
21,26 Kč
Euro
24,67 Kč
Libra
28,47 Kč
Kanadský dolar
15,50 Kč
Australský dolar
13,86 Kč
Švýcarský frank
26,52 Kč
100 japonských jenů
14,28 Kč
Čínský juan
2,96 Kč
Polský zloty
5,79 Kč
100 maď. forintů
6,16 Kč
Ukrajinská hřivna
0,51 Kč
100 rublů
27,23 Kč
1 unce (31,1g) zlata
70 786,06 Kč
1 unce stříbra
803,18 Kč
Bitcoin
2 482 910,13 Kč

Poslední aktualizace: 15.7.2025 21:00 SEČ

Tuto stránku navštívilo 14 489