Volný trh, finanční styl

Jak funguje tunel

Michael Hudson

30.3.2009 Komentáře Témata: Finance, peníze, Krize 400 slov

Pisatelé novinových zpráv se zdají být překvapeni skutečností, že se velké banky předhánějí mezi sebou a přeplácejí nebonitní hypotéky, které ministerstvo financí vydražuje poté, co zmobilizovalo FDIC a FED k přesunu dalších státních peněz do bank. Bankovní akcie letí k nebi, což zvedá Dow Jones Industrial jako kdyby „finanční průmysl“ byl součástí industriální ekonomiky.

Proč jsou ti největší hříšnici – Bank of America (nyní ve vlastnictví zlodějů z Countrywide) a Citibank – nejžhavějšími zájemci? Jako nejhorší zneuživatelé a největší výrobci balíků CDO, neměli by snad samy nejlépe vědět, jak bezcenné jsou tyto nebonitní hypotéky?

Samozřejmě, že to vědí! V tom je ten trik. Je patrné, že stát se zapomněl chránit – úmyslně a vědomě – aby umožnil bankám tento nový, krásný tunel.

Představme si, že banka sedí na balíčku záručních dluhopisů CDO (collateralized debt obligations) v papírové ceně 10 milionů, který zabalila (=vyrobila) z nebonitních hypoték Countrywide. Vezmeme-li v úvahu vysokou míru podvodů v každém balíčku (a nedávná studie Fitche zjistila, že každý balíček, který prověřovala, obsahoval četné finanční podvody), může mít balíček skutečnou hodnotu maximálně dvou milionů, neboť neschopnost splácet klepe na dveře u mnoha půjček a hypoték Alt-A „půjček lhářů“ a nebonitních hypoték, u kterých podváděli jak makléři při vyplňování formulářů pro nešťastné dlužníky, tak zcela vědomě operátoři beroucí si hypotéky na mnohem vyšší sumu, než byla hodnota nemovitosti s tím, že rozdíl skončil v jejich kapsách.

Banka nyní nabízí, že si ten balíček koupí zpátky za 3 miliony. K čertu proč ne? Čím více nabídnou, tím více peněz od státu dostanou. Tak proč nenabídnout rovnou 5 milionů? (Ve skutečnosti spřátelené banky si mohou navzájem samy od sebe vykupovat své nebonitní CDO.) Stát – konkrétně nešťastná FDIC – zaplatí 85 % z 5 milionů, konkrétně 4,25 milionu. Banka potřebuje zaplatit jen 15 %, tedy 750 tisíc.

Tady je ten tunel, jak ho vidím já. Za směšných 750 tisíc si banka zvýší účet o hypotéky v ceně 2 milionů, za které dostane 4,25 milionu. Dostane dvakrát více, než kolik má ta veteš skutečnou hodnotu.

Čím vyšší částky budou banky vlastnící nebonitní hypotéky platit za ten toxický produkt, tím více bude stát platit svých 85 %. Takže strategií je přeplatit, přeplatit a ještě jednou přeplatit. Zaplacení patnácti procent je malá cena za to, že dostanou od státu 85 %, aby se zbavily ve svých účetních knihách tohoto odpadu.

Takhle pracuje svobodný trh. Ve finančním stylu.

Článek How the Scam Works vyšel na counterpunch.org 29. března. Překlad editor.

Známka 1.1 (hodnotilo 95)

Oznámkujte kvalitu článku jako ve škole
(1-výborný, 5-hrozný)

1  2  3  4  5 

Gesto pro nezávislost

11

Darováním zajistíte přežití nedotovaného redakčního prostoru, daleko od finančních a politických tlaků. Je to více, než pouhá podpora webu, je to závazek k pravdě a svobodě informací.

Za měsíc říjen přispělo 19 čtenářů částkou 3 923 korun, což je 11 % měsíčních nákladů provozu Zvědavce.

Bankovní spojení: 2000368066/2010

IBAN: CZ4720100000002000368066
Ze Slovenska 2000368066/8330
IBAN: SK5883300000002000368066
BIC/SWIFT: FIOBCZPPXXX

[PayPal]

Bitcoin:
bc1q40mwpus89teua4ruhxrtal6v45lc3ye5a9ttud

Další možnosti platby ›

Ve zkratce

07.10.25 11:21 Neurčeno 0

Šok ve Francii - premiér Lecornu po čtyřech týdnech skončil. Nelze vládnout, řekl07.10.25 08:03 Francie 0

Vladimíra Vítová: Parlamentní volby 2025 byly zmanipulované07.10.25 07:46 Česká republika 0

Německo chce donutit obyvatele pracovat do 73 let07.10.25 07:35 Německo 0

Pokus o ozbrojenou diverzi a obsazení prezidentského paláce v Tbilisi: stopa vede na Ukrajinu06.10.25 20:33 Gruzie 0

Žádné drony na ubohé Dány neútočily06.10.25 10:06 Dánsko 1

Nikol Bornová se pozastavuje nad nesouladem mezi odhady a výsledky posledních voleb05.10.25 23:11 Česká republika 2

„Bezletová zóna“ jako vstupenka do války pro Evropu05.10.25 23:05 Evropská unie 0

Izraelský útok na flotilu Sumud World pokračuje03.10.25 22:51 Neurčeno 0

Putin varuje: Pokud bude Ukrajina dál bombardovat jadernou elektrárnu v Záporoží, budeme bombardovat její jaderná zařízení03.10.25 11:39 Ukrajina 0

Volte STAN, výborně hospodaří s veřejnými financemi - viz poslankyně STAN Michaela Šebelová03.10.25 11:33 Česká republika 1

Hútíové požadovali rakety P-800 od Ruska, pokud USA dají Ukrajincům Tomahawky03.10.25 11:27 Rusko 0

Odpověď V. Putina na otázku, proč USA nakupují ruský uran a ostatním to zakazují03.10.25 11:19 Rusko 0

Tchaj-wan překonal rekord v dovozu nafty z Ruska a zároveň podpořil Ukrajinu02.10.25 11:58 Tchaj-wan 0

František Kubásek o tom jak autobusy sváží komparz do Brna na miting světového lídra Petra Fialy..02.10.25 10:39 Česká republika 1

"Krym musí byť neobývateľný," v Británii vyzvali na útok raketami Taurus na polostrov02.10.25 00:03 Británie 1

Orbán má v Európe nečakaných spojencov01.10.25 23:56 Maďarsko 0

Maďarsko: Od 1. října budou matky tří dětí osvobozeny od daně z příjmu01.10.25 23:41 Maďarsko 0

Ministr zahraničí Szijjártó: Brusel chce financovat Ukrajinu, místo aby řešil problémy Evropy01.10.25 23:35 Maďarsko 0

Nová vláda musí Migrační pakt co nejdříve vypovědět01.10.25 23:13 Česká republika 0

Měnové kurzy

USD
20,75 Kč
Euro
24,31 Kč
Libra
27,98 Kč
Kanadský dolar
14,88 Kč
Australský dolar
13,73 Kč
Švýcarský frank
26,09 Kč
100 japonských jenů
13,81 Kč
Čínský juan
2,92 Kč
Polský zloty
5,71 Kč
100 maď. forintů
6,25 Kč
Ukrajinská hřivna
0,50 Kč
100 rublů
25,00 Kč
1 unce (31,1g) zlata
82 151,42 Kč
1 unce stříbra
1 010,29 Kč
Bitcoin
2 618 620,57 Kč

Poslední aktualizace: 6.10.2025 21:00 SEČ

Tuto stránku navštívilo 24 560