Připravte se: Vstupujeme do vážné deprese bez alternativního plánu na záchranu

Allen L Roland

1.12.2008 Komentáře Témata: Krize 619 slov

Abychom pochopili naši současnou pozici, musíme nejprve pochopit, co jsme si sami sobě uvařili. Náš strukturovaný finanční systém – domeček z karet – se rozsypal a zůstala černá díra o rozměru několika bilionů dolarů, která do sebe nasává širší ekonomiku – aniž bychom při tom měli alternativní plán B.

V březnu t.r. autor tohoto článku napsal, že Wall Street je obří kasino a pád Bear Stearn je pouze špičkou ledovce. Tím ledovcem je celkový kolaps finančního systému.

A hádejte co. Už to začalo. Krátké výkyvy na burze směrem vzhůru naprosto neznamenají, že jsme dosáhli dna krize.

Ministr financí Hank Paulson se teď pokouší znovu přifoukat vzduch do bubliny, která už praskla. To, co ve skutečnosti zoufale potřebujeme, je nějaký alternativní plán B – kompletní restrukturalizaci trhu.

Mike Whitney publikoval na ICH skvělou analýzu toho, jak jsme se do té situace dostali: následky naší politiky deregulace a chamtivosti – základních kamenů Bushovy administrativy.

Whitney napsal, že „Globální ekonomika je nasávána do černé díry a většina Američanů netuší proč. Celý problém lze zhustit do dvou slov: strukturované finančnictví.“

„Pod pojmem 'strukturované finančnictví' se rozumí sektor finančnictví, ve kterém je riziko přeneseno formou komplexních legálních a korporačních entit,“ vysvětluje Whitney. „Není to tak těžké pochopit, jak se zdá. Vezměme například cenné papíry kryté hypotékami (mortgage-backed security – MBS). Banka vypíše hypotéku. Následně je tato hypotéka prodána makléřům, ti ji rozkouskují na dílky a prodají spolu s jinými dílky jiných hypoték investorům hledajícím návratnost investice vyšší než kolik nabízejí státní obligace nebo podobný nástroj. Proces transformace dluhu (hypotéky) do cenných papírů se nazývá sekuritizace.“

Mike dále vysvětluje, co se stalo: „Rozprostření rizika na více investorů formou sekuritizace bylo jedním z hlavních faktorů při vytváření 'největší bubliny majetku v historii,' neboť bankám se nedostávalo jasných pravidel při uzavírání hypoték, nemluvě o nízké úrokové míře Greenspana. Sekuritizace umožňovala formou rozprostření rizika do celého finančního systému udržovat nepřirozeně nízký úrok. Skutečné riziko nebylo správně ohodnoceno. To je důvod, proč druhojakostní hypotéky horší třídy (tzv. subprime mortgages) měly tak devastující vliv na sekundární trhy.“ Ačkoliv pouze 5 % druhojakostních hypoték nevydělává, prodej cenných papírů krytých hypotékami klesl o 90 %. Proč? Bývalý tajemník ministra financí Paul O'Neill vysvětluje: „Představte si, že máte osm láhví s vodou a v jedné je jed. Brzy zjistíte, že nejste schopni prodat ani jednu z nich, neboť zákazník neví, která je otrávená, a nekoupí žádnou.“

Whitney doplňuje: „Tohle není normální recese. Normální recese je dočasný pokles výrobního cyklu, období nižší ekonomické aktivity vyvolané většinou rozdílem v nabídce a poptávce. Normální recese většinou končí po dvou čtvrtletích negativního růstu. Současná situace je mnohem vážnější. Je to úplná destrukce systému vytvořeného celkem nedávno, který se prokázal být naprosto nefunkční.“

Stejně zlověstně znějí slova ekonoma Henry C. K. Liu. V otevřeném dopise světovým vůdcům na schůzi 15. listopadu v Bílém domě píše: „Neoliberální ekonomové v posledních třech desetiletích odmítali možnost celosvětové destrukce následkem Velké deprese, která následovala po zhroucení spekulativní bubliny vytvořené nespoutaným americkým finančním trhem divokých dvacátých let. Sami sebe přesvědčili, že falešná prosperita postavená na dluhu může být udržitelná formou monetární shovívavosti. Teď se historie opakuje, ale tentokrát se objevil nový vir, smrtelnější, který nakazil deregulované globální finanční trhy prostřednictvím 'inovativní' sekuritizace dluhu, strukturovaných financí a individualistických bankovních operací zahlcených přemírou likvidity, kterou do oběhu uvolnily akomodační centrální banky. Byla vybudována masivní struktura přeludového bohatství a byla vybudována na pohyblivém písku dlužních manipulací. Bublina dluhu se zhroutila v červenci 2007 a hrozí smést celý globální finanční systém a ekonomický kolaps, pokud osvícení političtí vůdci neadoptují koordinovaná opravná opatření v globálním měřítku.“

Připravte se. Vstupujeme do hlavní deprese a na obzoru není žádný alternativní plán na záchranu.

Článek Get ready / we are in a major depression with no plan B vyšel na blogs.salon.com 21. listopadu. Překlad editor.

Známka 1.2 (hodnotilo 98)

Oznámkujte kvalitu článku jako ve škole
(1-výborný, 5-hrozný)

1  2  3  4  5 

Gesto pro nezávislost

49

Darováním zajistíte přežití nedotovaného redakčního prostoru, daleko od finančních a politických tlaků. Je to více, než pouhá podpora webu, je to závazek k pravdě a svobodě informací.

Za měsíc leden přispělo 87 čtenářů částkou 17 183 korun, což je 49 % měsíčních nákladů provozu Zvědavce.

Bankovní spojení: 2000368066/2010

IBAN: CZ4720100000002000368066
Ze Slovenska 2000368066/8330
IBAN: SK5883300000002000368066
BIC/SWIFT: FIOBCZPPXXX

[PayPal]

Bitcoin:
bc1q40mwpus89teua4ruhxrtal6v45lc3ye5a9ttud

Další možnosti platby ›

Ve zkratce

Francie jednala s Dánskem o vyslání vojáků do Grónska28.01.25 18:37 Dánsko 0

Cvičení NATO v oblasti Černého moře. USA masivně přesouvají obrněná vozidla do Rumunska28.01.25 18:04 Evropská unie 0

Agentura Reuters informovala o pozastavení nákupu ruské ropy Čínou a Indií28.01.25 17:31 Rusko 0

Rusko spustí celostátní biometrický platební systém během roku 202528.01.25 17:14 Rusko 1

Přes bilion dolarů. Technologické akcie zažily historickou ztrátu. Může za ni nová čínská AI DeepSeek28.01.25 16:57 Čína 0

Po týdnech protestů podal srbský premiér Vučević demisi28.01.25 16:49 Srbsko 0

Odmítnutí pozvat Rusko na výročí Osvětimi je „skandál“.27.01.25 18:15 Polsko 0

Vraždící uprchlík prohlášen opět za „duševně nemocného“…27.01.25 17:51 Německo 0

400 000 mrtvých v Gaze: pravdivé číslo, o kterém nechce nikdo mluvit27.01.25 17:37 Palestina 2

Základ hráze proti progresivismu27.01.25 16:33 Slovensko 0

Vědecká studie mnichovského institutu popisuje, jak Covid mRNA „vakcíny“ vnášejí smrtící toxiny přímo do životně důležitých orgánů26.01.25 20:19 Německo 2

Evropa se stává hlavním hrobníkem Ukrajiny26.01.25 18:15 Ukrajina 1

Proslov Donalda Trumpa na setkání v Davosu 202526.01.25 17:06 Švýcarsko 1

Nejméně 11 lidí zabila palba izraelské armády v jižním Libanonu26.01.25 15:04 Libanon 0

Komu slouží Brusel? Vážné obvinění z Francie. Jde o Čínu a velký průmysl26.01.25 07:35 Evropská unie 0

Snížení penze pro stovky lidí. Návrh má postihnout další funkcionáře komunistického režimu26.01.25 07:18 Česká republika 0

Jan Palach – hrdina, nebo zbytečná oběť využitá západní propagandou?25.01.25 18:55 Česká republika 0

Přepisování historie jede naplno25.01.25 18:51 Česká republika 3

Trump zavedl politiku „jedné vlajky“ na úřadech25.01.25 16:03 USA 1

Fico po masivních protestech hodlá vyhošťovat25.01.25 14:14 Slovensko 6

Měnové kurzy

USD
24,03 Kč
Euro
25,08 Kč
Libra
29,91 Kč
Kanadský dolar
16,70 Kč
Australský dolar
15,03 Kč
Švýcarský frank
26,59 Kč
100 japonských jenů
15,45 Kč
Čínský juan
3,31 Kč
Polský zloty
5,97 Kč
100 maď. forintů
6,16 Kč
Ukrajinská hřivna
0,57 Kč
100 rublů
24,52 Kč
1 unce (31,1g) zlata
66 452,29 Kč
1 unce stříbra
731,77 Kč
Bitcoin
2 462 452,36 Kč

Poslední aktualizace: 28.1.2025 22:00 SEČ

Tuto stránku navštívilo 21 000