Proč je záchranný balíček podvod

Paul Craig Roberts

5.10.2008 Komentáře Témata: Krize 604 slov

Je Paulsonův plán sám o sobě stejně velký podvod, jako spekulativní subprime hypotéky?

Včera jsem tady na CounterPunch psal o výkupném balíčku a připomínal, že plán nemůže být úspěšný, pokud poškodí kreditní ohodnocení státu jako dlužníka nebo / a současně bude nadále umožňovat mark-to-market a short-selling (oba termíny jsou vysvětleny v předchozím článku, pozn. editora), což burzovnímu hráči umožňuje tlačit řadu finančních institucí do bankrotu.

Komentář čtenáře a článek profesora Jonathana Kopella z univerzity Yale upozornily na přesně stejnou podstatu podvodu Paulsonova balíčku.

Jak řekl jeden čtenář: „Máme dluh na třech různých úrovních: zadlužené rodiny, dluh finančního sektoru a veřejný (státní) dluh. Ten první prosákl do druhého a teď ten druhý prosakuje do třetího. Postoj našich politiků je neudělat nic pro první a předstírat, že na tom třetím vůbec nezáleží.“

Zdůvodňují výkupné tím, že banky se zbaví problematických hypoték a mohou obnovit půjčky, a že se ministerstvu financí vrátí většina vyložených prostředků, neboť jen malé procento půjček je špatných. Rozeberme si ten argument detailněji.

Je faktem, že Paulsonův záchranný balíček neléčí základní problém. Pomáhá pouze problémům finančních institucí, které vlastní ty pochybné hypotéky nebo jejich deriváty. Podle ministerského plánu přejde vlastnictví problematických hypoték a jejich derivátů z bankovních institucí na státní pokladnu. Ale skrytý problém – redukce hypoték a hodnot nemovitostí – pokračuje a zhoršuje se.

Původ této krize je v prvotních hypotékách. Dlužníci selhávají se splácením. Přenesení finančních instrumentů do účetnictví státu nezastaví zvyšující se počet insolventních dlužníků.

Výkupné se soustředí na špatný konec problému. Mělo by být směrováno na jeho původ, na insolventní dlužníky. Výkupné by mělo tyto lidi zbavit odpovědnosti a vyplatit hypotéky, které selhaly. Jak upozornili Koppell a Goetzmann, finanční instrumenty mají těžkosti, protože lidé neplatí hypotéky. Směrování řešení problému k jeho kořenům by obnovilo hodnotu hypotéčních derivátů a ukončilo krizi.

Tento přístup má ještě jednu výhodu, a sice že zastaví klesání cen realit a erozi lokální daňové základny. Ta eroze vzniká vystěhováváním lidí a zabavením jejich domů. Ptej se sama sebe: Jak se to liší od morálního hazardu vykoupení finančních institucí, které přeměnily sporné půjčky na cenné papíry? Kongres by se měl soustředit na vykoupení a znovuobnovení problematických hypoték, jako to udělala Hypotéční záložna v roce 1930, ne na pochybné instituce, které vlastní problematické instrumenty spojené s hypotékami. Kongres musí ustoupit, provést důkladné slyšení, hovořit s Koppellem a Goetzmannem. Musí znát fakt před tím, než začne jednat. To poslední, co kongres potřebuje, je zpanikaření a souhlas s akcí, která povede do katastrofy.

Doplnění editora

Absolutně nesouhlasím. Není přece fair, aby stát zaplatil lidem domy, na které prostě nemají. Jak by k tomu přišli ti druzí, kteří své hypotéky platí z těžce vydělaných peněz? To, co autor navrhuje, je čirý socialismus, který zvýhodňuje určitou skupinu na úkor ostatních. Ti, kteří uvázli v problematických hypotékách, si za to mohou z 90 % sami. Dobře věděli, nebo měli povinnost vědět, že nesmyslně riskují. Pokud nerozuměli podmínkám uzavíraných hypoték, jsou příliš hloupí na to, aby vlastnili dům. Pokud rozuměli a přesto to riskli – smůla, nevyšlo to.

Jediné rozumné řešení v této krizi je nedělat nic. Prostě to nechat vyhnít. Ti, co riskovali, ať to jsou majitelé zadlužených domů, nebo manažéři hedgeových fondů, musí nést své následky.

Jednu věc by ale stát udělat mohl. A sice zakázat spekulativní pákové finanční nástroje na burze a tím pádem i hedgeové fondy. Pokud někdo chce sázet futures - prosím, nic proti tomu, ale ať zaplatí celou částku hned, ne jen pět nebo deset procent z budoucího kontraktu. Toto opatření by velmi prospělo očistění burzy od kasínových spekulantů. Považuji zavedení pákových finančních nástrojů za mimořádně nešťastné a nezdravé pro ekonomiku.

Článek Why Paulson's Plan is a Fraud vyšel na serveru counterpunch.org 3.10. Překlad editor.

Známka 1.2 (hodnotilo 60)

Oznámkujte kvalitu článku jako ve škole
(1-výborný, 5-hrozný)

1  2  3  4  5 

Gesto pro nezávislost

13

Darováním zajistíte přežití nedotovaného redakčního prostoru, daleko od finančních a politických tlaků. Je to více, než pouhá podpora webu, je to závazek k pravdě a svobodě informací.

Za měsíc říjen přispělo 21 čtenářů částkou 4 473 korun, což je 13 % měsíčních nákladů provozu Zvědavce.

Bankovní spojení: 2000368066/2010

IBAN: CZ4720100000002000368066
Ze Slovenska 2000368066/8330
IBAN: SK5883300000002000368066
BIC/SWIFT: FIOBCZPPXXX

[PayPal]

Bitcoin:
bc1q40mwpus89teua4ruhxrtal6v45lc3ye5a9ttud

Další možnosti platby ›

Ve zkratce

Auta bez mechanických klik jsou životu nebezpečný nesmysl08.10.25 13:15 Neurčeno 0

Proč prezident Pavel zdržuje? 08.10.25 10:28 Česká republika 0

Česká republika má Ukrajině předat 30 vylepšených tanků08.10.25 08:06 Česká republika 0

Ruský generálmajor - Drony nad Evropu vypouštějí západní tajné služby a Ukrajina08.10.25 07:51 Evropská unie 0

Babiš o stavu státní kasy: Stanjura podváděl, brutálně07.10.25 19:19 Česká republika 4

Šok ve Francii - premiér Lecornu po čtyřech týdnech skončil. Nelze vládnout, řekl07.10.25 08:03 Francie 0

Vladimíra Vítová: Parlamentní volby 2025 byly zmanipulované07.10.25 07:46 Česká republika 1

Německo chce donutit obyvatele pracovat do 73 let07.10.25 07:35 Německo 0

Pokus o ozbrojenou diverzi a obsazení prezidentského paláce v Tbilisi: stopa vede na Ukrajinu06.10.25 20:33 Gruzie 0

Žádné drony na ubohé Dány neútočily06.10.25 10:06 Dánsko 1

Nikol Bornová se pozastavuje nad nesouladem mezi odhady a výsledky posledních voleb05.10.25 23:11 Česká republika 2

„Bezletová zóna“ jako vstupenka do války pro Evropu05.10.25 23:05 Evropská unie 0

Izraelský útok na flotilu Sumud World pokračuje03.10.25 22:51 Neurčeno 0

Putin varuje: Pokud bude Ukrajina dál bombardovat jadernou elektrárnu v Záporoží, budeme bombardovat její jaderná zařízení03.10.25 11:39 Ukrajina 0

Volte STAN, výborně hospodaří s veřejnými financemi - viz poslankyně STAN Michaela Šebelová03.10.25 11:33 Česká republika 1

Hútíové požadovali rakety P-800 od Ruska, pokud USA dají Ukrajincům Tomahawky03.10.25 11:27 Rusko 0

Odpověď V. Putina na otázku, proč USA nakupují ruský uran a ostatním to zakazují03.10.25 11:19 Rusko 0

Tchaj-wan překonal rekord v dovozu nafty z Ruska a zároveň podpořil Ukrajinu02.10.25 11:58 Tchaj-wan 0

František Kubásek o tom jak autobusy sváží komparz do Brna na miting světového lídra Petra Fialy..02.10.25 10:39 Česká republika 1

"Krym musí byť neobývateľný," v Británii vyzvali na útok raketami Taurus na polostrov02.10.25 00:03 Británie 1

Měnové kurzy

USD
20,98 Kč
Euro
24,38 Kč
Libra
28,09 Kč
Kanadský dolar
15,03 Kč
Australský dolar
13,81 Kč
Švýcarský frank
26,16 Kč
100 japonských jenů
13,74 Kč
Čínský juan
2,95 Kč
Polský zloty
5,73 Kč
100 maď. forintů
6,23 Kč
Ukrajinská hřivna
0,51 Kč
100 rublů
25,76 Kč
1 unce (31,1g) zlata
84 963,45 Kč
1 unce stříbra
1 034,12 Kč
Bitcoin
2 591 303,06 Kč

Poslední aktualizace: 8.10.2025 21:00 SEČ

Tuto stránku navštívilo 21 727